ประเมินภาพตลาดหุ้นโดยรวม

[admin]

ประเมินภาพตลาดหุ้นโดยรวม

                คือการพิจารณาดูว่า ตลาดหุ้นโดยรวมมีการเปลี่ยนแปลงไปอย่างไรบ้างในช่วงที่ผ่านมา หากเปรียบเทียบสภาพตลาดกับสภาพเศรษฐกิจแล้ว  การปรับตัวในปัจจุบันถือว่าเหมาะสมหรือไม่  หรือมีการเก็งกำไรอนาคตมากเกินไป  หากตลาดมีการปรับตัวขึ้นไปเพื่อรออนาคตนั่นคือ  ความเสี่ยงเพราะอนาคตคือสิ่งที่ไม่แน่นอน  ในทางกลับกันหากตลาดตื่นตระหนกในด้านลบจนเกินไป  ก็จะเป็นโอกาสที่เราจะไปลงทุน

                นอกจากจะดูความเคลื่อนไหวของตลาดแล้ว ควรหมั่นดูปัจจัยพื้นฐานของตลาด  เพราะนั่นคือสิ่งที่นักลงทุนต่างชาติใช้เปรียบเทียบตลาดหุ้นแต่ละประเทศในภูมิภาค  ค่าที่จะดูคือ ค่า PE ของตลาด  เปรียบเทียบกับช่วงที่ผ่านๆ มาในอดีต  และเปรียบเทียบกับประเทศเพื่อนบ้าน

                ดูการปรับตัวของหุ้นในแต่ละกลุ่มในแง่ดัชนีรายอุตสาหกรรม  หากกลุ่มใดมีการปรับตัวขึ้นหรือลงมาก  ให้ลงไปดูรายละเอียดว่าเป็นเพราะเหตุใด

                สิ่งสุดท้าย  หลังจากพิจารณาภาพโดยรวมแล้วลองคาดการณ์อย่างมีเหตุผลว่า  ในอนาคต 3- 6 เดือน  ตลาดจะเป็นอย่างไร  เพราะอะไร  ในอีก 1 – 2 ปี จะเป็นอย่างไร  เพราะอะไร  ควรลงทุนอย่างไร  แล้วบันทึกเอาไว้  เพราะคราวหน้าเราจะลองมาเปรียบเทียบสิ่งที่เรามองในอดีตและปัจจุบันว่าถูกต้อง และแตกต่างกันอย่างไร

ประเมินพื้นฐาน บริษัทที่เราลงทุน

                ในการวางแผนเราได้ทำการศึกษาถึงปัจจัยพื้นฐานของบริษัทที่เราจะซื้อและบางบริษัทที่มีพื้นฐานดีแต่เราไม่ได้เลือก  แต่อยู่ใน Monitor  List  ของเรา ในช่วงประเมินผลเราก็จะมีดูว่าปัจจัยพื้นฐานต่าง ๆ ไม่ว่าจะเป็น  ความสามารถในการทำกำไร  ภาวะหนี้  อัตราเติบโตของกำไรสุทธิ  และอื่นๆ  ที่เคยกล่าวมาว่ายังคงเป็นอย่างที่เราได้ประเมินในเบื้องต้นหรือไม่  และเราจะทำการตรวจสอบไปถึงหุ้นที่เรายังไม่ได้ซื้อ  แต่อยู่ในรายการที่เราจับตาดูว่าพื้นฐานดีขึ้นหรือแย่ลงอย่างไร

                สิ่งที่เราตรวจสอบคือ ผลการดำเนินงานในปัจจุบัน  และอดีต  แต่สิ่งที่ควรจะมองต่อไปคือ แล้วอนาคตหล่ะอุตสาหกรรมนี้ยังดีอยู่หรือไม่  บริษัทนี้ยังแข่งขันได้ดีอยู่หรือ  แล้วคู่แข่งมีการเปลี่ยนแปลงไปอย่างไร  ในอีก 3-6 เดือน  ข้างหน้า  บริษัทจะเป็นอย่างไร  บางบริษัทที่กำลังฟื้นตัว  ซึ่งมีทีท่าว่าจะทำการปรับปรุงภาระหนี้และโครงสร้างภายในได้  หากในอนาคตอันใกล้บริษัทเหล่านี้มีแผนการดำเนินธุรกิจที่ชัดเจน  และดี ก็ถือว่าน่าสนใจที่จะลงทุนซื้ออนาคตดู