แนวโน้ม EURUSD 14/9/2558

[wee007]

วันนี้คงมองว่า EU ยังคงเป็นเทรนขึ้น แต่อาจจะมีแรงย่อตัวลงมาบ้าง หากราคาลงมาต่ำกว่า 1.1329

น่าจะเป็นจังหวะ sell สั้น ๆ เป้าหมาย TP 1.1302 หลังจากนั้นรอ buy ปลอดภัยที่สุด

EMA200M5 = ไม่แน่ชัด

EMA200M15 = 1.1270

EMA200M30 = 1.1225

EMA200H1 = 1.1204

EMA200H4 = 1.1150
 

[admin]

ขอบคุณครับ  เช้าวันจันทร์ สดชื่น สดใส ขอให้ประสบความสำเร็จ

กันทุกท่านนะครับ

[narjant]

ขอบคุณครับ เฮีย

[Teerapong]

สัปดาห์หน้าวันที่ 16-17 กันยายน จะมีเหตุการณ์ที่ตลาดการเงินทั่วโลกจับตามองเกิดขึ้น คือการประชุม (FOMC meeting) ของธนาคารกลางสหรัฐอเมริกา (Federal Reserve or Fed) นะคะ จะขอเขียนคำถาม คำตอบเป็นข้อๆตามแบบที่คุ้นเคยกันแล้วนะคะ เนื่องจากได้รับเสียงตอบรับว่าอ่านแล้วเข้าใจง่าย

1. ทำไมตลาดการเงินทั่วโลกต้องจับตามอง
- เนื่องจาก Fed จะตัดสินใจว่า จะขึ้นหรือไม่ขึ้น อัตราดอกเบี้ยอ้างอิง (Fed Funds rate) ในการประชุมครั้งนี้ ซึ่งมีนักวิเคราะห์จากหลากหลายสายคาดการณ์ว่า Fed จะขึ้นดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกหลังจากปี 2006 ในการประชุมเดือน กย. นี้

2. ทำไมถึงคิดว่า Fed จะขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมครั้งนี้
- เนื่องจาก Dot Plot ล่าสุดที่เหล่าสมาชิกใน Fed คาดการณ์อัตราดอกเบี้ยอ้างอิง สามารถตีความหมายได้ว่าอัตราดอกเบี้ยจะขึ้นประมาณ 0.25% (25bps) ก่อนสิ้นปีนี้

จากวันนี้จนถึงสิ้นปี เราจะเห็น FOMC meeting อีกสามครั้ง ในเดือนกันยายน ตุลาคม และธันวาคม

นักวิเคราะห์ทั่วโลกแบ่งเป็นสองฝ่ายใหญ่ๆ ฝ่ายหนึ่งคาดว่า Fed จะขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกในเดือน กย. ในขณะที่อีกฝ่ายคิดว่าเดือน ธค.

3. ทำไมเสียงส่วนใหญ่ไม่คาดการณ์ว่า Fed จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม
- เนื่องจาก Fed ไม่ได้มีแผนที่จะจัดแถลงข่าว (Press conference) หลังการประชุมในเดือน ตค.

เหตุการณ์สำคัญขนาดการขึ้นดอกเบี้ยนี้ มีความเป็นไปได้น้อย (แต่ไม่ใช่ว่าจะเป็นไปไม่ได้เลย) ที่ Janet Yellen (the Fed Chair) จะไม่สื่อสารกับตลาด

4. คิดว่า Fed จะขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมในอาทิตย์หน้าไหม
- ส่วนตัวแล้วคิดว่าไม่ค่ะ เนื่องจาก

I. Core PCE ดัชนีเงินเฟ้อโปรดของ Fed ยังคงอยู่ที่ 1.2% ต่ำกว่าเป้าหมาย 2% ติดต่อกันมาเป็นเวลา 39 เดือน

II. ถึงแม้ว่าอัตราการว่างงานจะลดลงถึง 5.1% และอยู่ใน range 5-5.2% เป้าหมายของ Fed การเติบโตของค่าแรง (wage growth) ยังอยู่ในระดับ 2% ตั้งแต่ปี 2009 ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 3.5% ในอดีต

III. IMF และ World Bank เพิ่งออกมาเตือน Fed ว่าการขึ้นดอกเบี้ยในเดือน กย. นี้อาจก่อให้เกิดความวุ่นวาย ("panic and turmoil") ใน emerging markets ซึ่ง Fed ควรรอให้ตลาดการเงินโลกลดความผันผวนลงก่อน

IV. ราคา commodity อยู่ในระดับต่ำที่สุดในรอบ 10 ปี การขึ้นดอกเบี้ยจะทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งมากขึ้นจากระดับที่เป็นอยู่ และจะกดราคา commodity ให้ต่ำลงไปอีก

5. ถ้า Fed ไม่ขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมสัปดาห์หน้านี้ คิดว่าจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมหรือธันวาคมไหม
- ต้องรอดูตัวเลขทางเศรษฐกิจต่างๆในช่วงเวลานั้นค่ะ เนื่องจาก Janet Yellen ย้ำอย่างสม่ำเสมอว่าการตัดสินใจในการขึ้นดอกเบี้ยขึ้นอยู่กับข้อมูลทางเศรษฐกิจ (data-dependent) โดยเฉพาะอัตราเงินเฟ้อและการจ้างงาน

6. เมื่อ Fed ขึ้นดอกเบี้ยจะเกิดผลกระทบกับอะไรบ้าง
- อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลอเมริกา (bond yield) โดยเฉพาะช่วง 2-5 ปีจะเพิ่มสูงขึ้น มูลค่าตลาด (market value) ของตราสารหนี้ (debt securities) ลดลงเนื่องจากการเพิ่มของ bond yield

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะแข็งค่าขึ้น ราคาทองจะลดลง

เงินทุนไหลออกจาก emerging markets (fear capital) เนื่องจากผลตอบแทนต่อความเสี่ยง (Risk reward) มีความน่าสนใจน้อยลง ส่งผลให้ค่าเงินของประเทศ EM อ่อนตัวตามลงไปด้วย

7. ผลกระทบจะร้ายแรงมากไหม
- ไม่ร้ายแรงค่ะ เนื่องจาก Fed ได้มีการสื่อสารกับตลาด (Forward Guidance) เป็นเวลาล่วงหน้ามาในระยะเวลาหนึ่งแล้ว สินทรัพย์เสี่ยงในตลาด (risk assets) ได้ปรับมูลค่าตามความคาดการณ์ว่า Fed จะขึ้นดอกเบี้ยไปส่วนหนึ่งแล้ว

8. การขึ้นดอกเบี้ยนี้เป็นสิ่งที่ดีหรือไม่ดี
- ดีค่ะ ถ้าทำในเวลาที่เหมาะสม Fed ควรจะขึ้นดอกเบี้ยก็ต่อเมื่อมั่นใจในความมั่นคงของระบบเศรษฐกิจอเมริกา ถึงแม้ว่าในช่วงแรกที่ขึ้นดอกเบี้ยอาจส่งผลกระทบต่อสินทรัพย์เสี่ยงในการปรับมูลค่า แต่ในระยะยาวการที่ดอกเบี้ยอยู่ที่ 0% (artificial low) จะไม่เกิดผลดีค่ะ เนื่องจากนักลงทุนจะมองหาผลตอบแทน (searching for yield) และประเมินมูลค่าสินทรัพย์เสี่ยงสูงเกินความจริง (bid up asset prices and stretched valuation) ดังจะเห็นได้จาก IT และ health care sectors ในอเมริกา และอาจส่งผลให้เกิด Asset Bubble ในท้ายที่สุด

9. การที่ Fed ขึ้นดอกเบี้ยส่งผลต่อประเทศไทยอย่างไร
- จากที่ได้กล่าวไว้ในข้อ 6 นะคะ เราจะเห็นการไหลออกจากเงินลงทุนต่างชาติ และค่าเงินบาท (เมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์สหรัฐ) จะอ่อนตัวลง ประเทศไทยจะเผชิญกับแรงกดดัน (headwinds) ทางด้าน macro เพิ่มขึ้นเรื่อยๆ หาก Fed จะขึ้นดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่อง นักลงทุนควรให้สำคัญกับการเลือกลงทุนในธุรกิจที่มีความมั่นคงและมีความผันผวน (volatility) ต่ำค่ะ

บทความที่น่าสนใจ
http://www.politico.com/magazine/story/2015/09/federal-reserve-interest-rate-213132

[Teerapong]

วันนี้ขา buy 

[admin]

เช้านี้น่าจะปรับตัวลงก่อนนะคิดว่านะ 

[Teerapong]

ให้ลงไปนิดนึงนะ แล้วค่อยขึ้น 

[admin]

ประมาณนั้นท่านที  ติด buy อยู่ดอยเชียงราย  ลงมากำแพงเพรช เปิด Buy อีกรอบก็ได้ครับ 

[Teerapong]

แอดมินนี่รู้ใจผมจริงๆ 

[narjant]

ขอบ คุณ ครับ ท่าน tee  สำหรับ ข่าว สาร

[Teerapong]

 

[Teerapong]

ถึงเวลาขึ้นได้ยัง จ๊ะ รออยู่ที่ดอย 

[admin]

เหมือนจะหันหัวลง หน่อยหนึ่งแล้วละ 

[Teerapong]

 

[sm2honey]

 
ควักมือเรียกก่อนเลย